名家说 | 余海华:希望东方压倒西风 主板引领创业板

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余海华:



新的一周又开始了,周一的大盘受周末利好以及周边市场表现较强的影响,是大幅高开的,上证指数高开了40点以上,然后冲高了将近45分钟,一度是冲到了3254点,实际上这个位置已经是离我们这波最高的3288点,只差三十几点了,所以说前面的三刻钟走得非常强,但是从3254点开始,大盘基本上就是震荡下行了,尤其是后市,几乎可以讲是一路下跌,最后半小时还放量下跌,所以最终上证指数是跌了10点,报收在3177点,跌幅其实是很小的,只有0.34%,但是因为高开了,所以说周一的这根阴线不小,54点的中阴线,交易金额3556亿,同比是大幅放大了三成左右;深圳的三个指数跌幅都比较大,成指是跌了0.78%,创业板跌了1.7%,跌幅是应该说是比较惊人的,中小板是跌了0.85%,沪深300是最强的,跌了0.33%,跟上证指数差不多,深圳的交易金额是4200亿,交易金额同比放大了两成左右。
然后我们看一下涨跌家数,上海是420家上涨,1040家下跌已经超过了2/3了,那么深圳更加悲剧一点,是550家上涨,1500多家下跌,也就是差不多2/3的品种下跌的。看一下热点,保险板块一度大涨了4%以上,最终涨了1.6%,对稳定指数贡献还是蛮大的,上海自贸涨了2个百分点,然后5G和华为板块也涨了0.7个百分点左右。那么跌幅比较大的是券商板块,周一跌了2.2%,这应该说是拖累指数的一个重要因素,然后还有上周比较火爆的草甘灵、知识产权、数字中国还有农药、造纸这些都跌了2%左右,所以总体来讲应该说周一是一个冲高回落,然后又回到了上周的震荡阴跌的通道里面。
不过从技术上上证指数我认为是走在315里面,实际上是什么意思?就是第三大浪的第1个子浪的第5个孙浪,所以我们就叫315的浪型,也就是说现在处在一个上涨的尾声阶段,因为五浪都是一个上升浪型的最后一个浪型,然后五浪走完以后大盘就会进入一个调整的浪型,所谓调整的浪型就是ABC的三浪调整,那么现在我不认为3288点就是315浪的终点了,只能说在一个尾声阶段,说不定大盘还有可能再冲一下3288点甚至到3587点,现在我们走在一个更小的调整浪里面,就是还在五浪的一个震荡上行的通道里,为什么这么讲?因为大盘才刚刚跌破十天均线,我们的上证指数20日均线是多少?3136点,30日均线是3103点,上升的斜率差不多,而上证指数我们的3177点还是远远在20日、30日均线之上的.
尤其可喜的是什么?年线。上证指数的年线从最近一周开始,已经往上勾头了,这是一个重要的信号。大家记着,从中长期来讲,年线是个牛熊的分水岭,也就是说年线往下走,然后压制指数那就是熊市。如果年线往上走,然后撑着指数,那就是牛市了。尽管我们去年年底从2400点涨到现在,涨了将近800多点,但是年线一直是往下走的,就到最近才开始往上勾头,这什么概念?也就是说我们现在指数冲到了一年前的位置上,而且是略高于一年前的位置,所以年线才能往上勾头了,那么我们要变成牛市,显然还缺一个条件,就是年线往上走,终于从上周开始年线开始勾头了。当然我们这一段时间指数必须维持在3200点左右,如果又跌到3100点或者3000点下面,年线又会往下走,大盘就可能又变成我们最早的观点,就是一波中级反弹行情,然后完了又要去找底。
但是至少目前我觉得还是在315的尾声阶段并不能说315浪已经结束了,这就是技术上的形态。当然还有一个不太理想的地方,我们前面讲的是好的地方,不好的地方是什么?创业板指数走得很难看,周一又是跌幅最大的,然后它跌破了一个最重要的支撑位,就是30日均线,而且20日跟30日均线是挨的很近的,20日均线1704点30日均线是1697点左右,他们是有可能会发生死叉的,如果说创业板指数再跌下去,跌破了30日均线,实际上已经破位了,然后再跌下去20、30日均线就可能发生死叉,这种情况应该说是比较严重的空头形态,一般来讲做技术的人是会止损的,或者是说由多翻空的。
所以说到底是主板带着创业板往上走,还是创业板带着主板往下走,就会决定大盘短期的方向。大家一定要关注热点的变化,如果说资金还能集中到我们最希望的上证50沪深300这种白马蓝筹上,大盘一定是往上走,如果上证指数能涨个50点甚至100、200点,创业板指数就不可能单独的分道扬镳往下走。反过来如果是创业板指数破位的往下杀跌,形成中小投资者的恐慌情绪,它也是有可能把上证指数带破位的。所以现在不敢讲到底是哪一种占上风,我当然是觉得上证指数带着创业板指数走强的概率要略大一些。
然后在本周的板块操作上,我觉得还是以轮动这个特征为主,千万不要去追涨热门板块尤其是涨幅远远高于上证指数的,一定要记着所有的板块在牛市里,或者说在一波比较像样的中级反弹里都会反弹一波,但是涨得会有先有后、有快有慢。那么自然就算在牛市里,一个完整的五浪已经涨完了,因为我们最强的牛市一般历史上都是涨五倍左右,如果你的股票已经涨了五倍,也就是说你的牛市已经提前结束了,就轮到别的股票走牛市了。所以说这段时间有一个最简单的操作思路,就是说涨幅低于上证指数了,因为指数到现在为止大概涨了30%左右了,也就是说涨幅只有百分之20、百分之10,然后基本面还可以的,应该是你的首选品种,反过来已经涨了50%以上,甚至涨了100%以上的股票,离他越远越好。

机构观点

经视听观点
变盘前夕的市场不碰为妙!
  周一A股三大股指全天高开低走,个股二八分化较为明显,尤其是题材股与上周五一样,市场做多情绪极弱,虽然周末有利好,但一个经济数据的利好就可以直接扭转题材股的亏钱效应?盘面上看市场近期已严重缺乏有力的题材支撑点,个股既没有高度,板块也没有群体效应,资金处于散乱状态,弱势特征较为明显,操作上继续建议轻仓观望,变盘前夕的市场不碰为妙!
源达:
  受周末利好消息刺激,周一两市集体大幅高开。随后两市高位维持震荡走势,稍有回落;创业板指高开后一路震荡走低,涨幅不断收窄。由盘面上来看,早盘,以保险为代表的金融权重股成为推动指数上涨的主要力量,5G、自贸港、工业大麻相继拉升,但总体力度有所衰减,指数高位震荡之后稍显回落态势;午后,白糖概念股走强,两市未见起色,依旧回落,创业板指翻绿。整体而言,周一权重表现优于题材,市场高开低走,后市慢牛行情或正开启。
  周末市场三个利好:一是央行发布3月及一季度金融数据,信贷社融全面超预期。二是我国对外贸易多元化发展,进出口商品结构持续优化,出口数据同比增长,贸易顺差再度显现,扩大75.2%;三是美股大涨,随着全球一体化的到来,当前资本市场仍存在着较强的联动性。这三大利好对本周的开局有向好影响,我们分析认为3月新增信贷、广义货币(M2)增速、社融增量等关键数据再次超预期,表明金融体系向实体”输血”的力度进一步增强,释放出一季度经济企稳的明显信号,尽管当前不改调整节奏,二季度经济有望企稳。
  周一两市分化较重,上证指数维持高位震荡态势,趋势上稍显回落;创业板指单边下挫,相较主板,弱势显现。由日线级别来看,上证指数重心上移,带动5日均线走平趋势,后市调整节奏或发生逆转。由成交量角度来看,相较前期高位,市场人气并未明显放大。整体而言,上证指数还是呈现温和修复性行情。创业板指午后翻绿,再度失守5日及10日均线,后市行情有待进一步明朗。
金百临咨询:
  受三月社融数据超预期等因素的影响,周一早盘A股市场大幅高开。其中,上证综指以3233.46点开盘,跳空高开44.83点。开盘后,银行股、保险股等品种大幅走高,上证综指随之进一步拓展空间,最高摸至3253.98点。但奈何抛压沉重,个股行情渐趋悲观,上证综指节节走低,创业板指更是大幅跳水。其中,上证综指在午市后最低探至3177.27点。尾盘时以3177.79点收盘,下跌10.84点或0.34%,成交量为3556.7亿元。
  如此的走势就显示出短线A股市场出现一定程度的疲软态势。一方面是因为社融数据固然超预期,但是通胀的预期在增强,所以,市场参与者感受到未来社融数据进一步超预期的概率在降低。另一方面则是因为游资热钱的做多意愿也在减弱,毕竟赚钱效应在减弱,所以,热门股相继疲软,使得市场赚钱效应更为减弱,如此就形成恶性循环。指数的压力也在持续增强,故短线A股的走势显得压力重重。因此,在操作中,建议市场参与者宜谨慎,适量降低仓位。同时,仓位配置上一定要注意业绩的稳定性、确定性等标准。
巨丰财经:
  周一,沪深两市大幅高开,开盘之后金融股一度拉升上行,但证券板块表现稍逊色,而创业板也表现出和主板不太一致的走向。此后,证券板块震荡回落,创业板也连续走弱,指数高位钝化后开始回落,随后连续下行,创业板率先翻绿下深成指紧随其后。尾盘,指数全线翻绿,两市高开低走迎来中阴线。
  市场上行过程的阶段中有两种风险:1、一致性看多风险(机构);2、频繁换股风险(投资者)。机构一致性看多的时候我们要谨慎,投资者频繁换股的前提是底仓不要随意动!此外,本周仍有较大的解禁压力,市场的抛压以及高位的出货都将形成一定的承压。而在业绩公布的关键时刻,基本面主导之下还需谨防随时的业绩地雷出现。这都是市场潜在的需要防范的。
  当然,信用底的逐步抬升,经济回缓的迹象初显,对市场继续向好仍是较大的支撑和推动,但阶段性的整理未完之下,要谨防指数再次大震荡。所以,这里的需要继续等待低吸时机,切勿盲目冲动。
  操作上,中线继续选择优质标的进行布局,而短线可继续进行个股博弈,同时做好逢低再次加仓以及建仓的准备。具体标的上,低估值的蓝筹股以及业绩良好的成长性龙头可优先关注。
巨丰观点:
  周一,两市高开后震荡回落,午后创业板大跌,沪指翻绿。板块方面,保险、银行、多元金融、煤炭、通讯等行业表现强势,券商、农业、造纸领跌;上海自贸、5G、国产芯片、工业大麻等概念板块涨幅居前,草甘膦、知识产权、数字中国跌幅居前。
  巨丰投顾认为沪指已进入2018年初的筹码密集区,需要反复震荡后方能继续上行。近期市场主线从此前的金融与科技逐步切换到业绩浪炒作上,主力资金调仓换股期间,大盘将构筑新的箱体(3129~3288)。自3288点以来,沪指已连续调整5个交易日,空间和幅度都已基本到位。周5盘后,3月社融超预期预示经济底成立,利于A股上行。周一早盘保险信托、银行、自由贸易港、5G等表现强势,大盘涨逾1%,但券商板块是市场人气晴雨表,午后券商和创业板翻绿完全回补跳空缺口,显示市场情绪仍偏谨慎。预计短期仍有下探动作出现。操作上,建议投资者远离短期涨幅过大品种,在上周低点位置关注底部绩优股。文章内容仅代表个人观点,不作为您最终投资依据。
投资有风险,入市需谨慎!

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